洞悉未来——德国金融科技3大发展趋势研判丨全球金融科技脉搏系列

国际会计师事务所毕马威发布的最新统计报告显示，2018年全球金融科技融资为1118亿美元，较2017年的508亿美元激增120%。

2018年全年，全球金融科技领域达成2196宗并购交易，较2017年的2165宗有所增加。毕马威金融科技全球联合主管保罗利指出，不断增长的交易规模、更高级别的并购活动以及交易地域的多样性，表明金融科技板块在全球范围内走向成熟。德国、巴西等国金融科技初创企业正吸引更大规模、后期多轮融资。美国、英国及亚洲市场中较为成熟的金融科技巨头则自行投资、收购，以实现产品和市场扩张。

去年，欧洲共促成536宗金融科技投资交易，总额达342亿美元，较上年的122亿美元增幅高达180%。

据咨询公司Barokow最新报告，2018年德国金融科技初创企业的投资增长迅速，首次吸引超过10亿欧元资金投入金融科技领域。德国联邦外贸与投资署总经理罗伯特·赫尔曼表示，这显示了投资者对德国金融科技的巨大兴趣，也显示了德国金融科技的活力，以及德国作为高科技投资地的吸引力。

亿欧金融通过梳理前两篇德国金融科技文章，《一杯“FinTech酒”，能否解的了默克尔的愁？丨全球金融科技脉搏系列》与《德国金融“特种兵”，8个“兵种”角力FinTech丨全球金融科技脉搏系列》，发现德国金融科技领域呈现出3大发展趋势.

趋势一：道阻且长，移动支付路漫漫

据德国联邦银行近期报告称，德国每年产生约200亿笔零售交易，其中3/4通过现金支付。从银行角度来看，为移动支付技术搭建新的结算系统，提供身份认证服务，可能在相当长的时间内都无利可图，甚至可能培养出取代信用卡的竞争对手。出于对自身利益的考量，银行自然不会给予移动支付适宜生长的土壤。

但是，这丝毫不能阻挡移动支付在德国的发展。Wirecard成立于1999年， 是一家欧洲领先支付机构。2019年4月，Wirecard获得SoftBank Capital（软银）约10.9亿美元的战略投资，获得该公司的5.6%股份，Wirecard估值接近200亿美元。

亿欧金融认为，随着德国金融开放与金融科技的发展，未来德国移动支付普及率势必会上升，由此倒逼德国金融系统完成相应的“升级”——去适应移动支付环境下对于软硬件的要求。另一方面，也会催生更多的移动支付金融科技公司，甚至可能出现像国内百花齐放的局面。

趋势二：捷足先登，银行科技或将持续发力

亿欧金融梳理了德国各生态领域典型的金融科技公司，共有16家公司上榜，其中3家公司都集中在开放银行领域。

说到德国银行业，不能不提德意志银行与德国商业银行，二者均成立于1870年，由此拉开了德国银行业的序幕。时至今日，两家银行已成长为德国乃至世界顶尖的商业银行。

2019年9月11日，德意志银行宣布在中国成立其首个名为“Blue Water金融科技空间”（Blue Water Fintech Space）的创新中心，借此加强德意志银行在华客户数字创新服务，深化与中国金融科技行业的合作。传统的银行开始谋求创新与转型，不可忽略的一股力量是金融科技对其直接的冲击。

N26作为德国开放银行领域的金融科技公司，成立于2013年。2019年已获2次共计4.7亿美元的D轮融资，由此使之踏进全球最具价值的金融科技公司之列。

我们有理由相信，传统银行会不断受到来自金融科技的挑战。同时，由于银行业务进入门槛较高，具有垄断性质，将来再出现像N26这样的巨头还是有难度的，但不排除德国传统银行与金融科技公司联手，这或将会为我们带来更大的想象空间。

趋势三：全面开花，成熟的保险也疯狂

德国是欧洲非常重要的保险市场，在世界上也占有重要的地位，其中再保险领域，德国实力最为雄厚。

成熟而完善的的保险制度和体系，相对银行较为宽松的监管环境，加之活跃的金融科技创新推动，让德国在保险领域的金融科技创新异常活跃。在亿欧梳理出的16家上榜公司里，保险领域霸占5席，独领风骚。

这5家保险科技公司集中在数字保险和智能投顾方面，为消费者提供一键式购买保险产品；在融资方面，保险科技呈现“多而小”的特点，获得融资的公司很多，但融资规模普遍较低，不及银行科技与移动支付领域。

基于上述事实，可以合理推测，保险科技或将维持全面开花的趋势，但群雄争霸中，能否有实力强悍的公司突出重围，成为像Wirecard和N26那样垂直细分领域的巨头，尚难定论。

在各垂直细分领域，不管是支付、开放银行还是保险科技，德国金融科技公司头部竞争并不激烈。从整个德国金融科技发展成熟度来看，短期内应该还很难出现上市公司。

全球金融一体化、数字化的大趋势正在迅速融合。德国金融科技能否在未来担当“特种兵”的角色，给德国金融市场带来新鲜的血液，还需要考量诸多因素。比起英国金融科技的凌厉攻势，德国在这一赛道上“追赶超越”还有很长的路要走。