大中小行着力备齐资本“粮草”，永续债发行队伍进一步扩容

平安银行最新公告称，该行已收到银保监会和央行相关部门的批复，同意该行在全国银行间债券市场公开发行不超过500亿元人民币无固定期限资本债券。至此，银行业永续债发行队伍进一步壮大。

12月19日晚间，平安银行发布公告称，经该行2018年年度股东大会审议批准，拟发行不超过 500 亿元人民币或等值外币的减记型无固定期限资本债券也推进了其400亿元永续债的发行工作。12月12日，中信发布公告称，2019年中信银行永续债已于近日发行完毕，此次发行规模为人民币400亿元。

下半年中小行资本承压下加入发行队列

值得注意的是，除国有大行、股份制银行参与永续债发行以补充一级资本之外，中小行也加入永续债发行队列。

业内人士指出，随着金融监管日趋严格和MPA考核要求不断提高，银行资本管理措施的过渡期日益临近，部分银行特别是一些中小银行承受着较大的资本补充压力。

今年下半年开始，中小行在资本承压下陆续推动永续债发行的相关工作。蓝鲸财经梳理发现，日前，徽商银行、台州银行和泸州银行等中小行的永续债发行方案相继获批，城商行正式迈开向发行永续债队列集合的步伐。

11月25日，据货币网信息，威海市商业银行2019无固定期限资本债券信用评级报告及跟踪评级安排出炉。评级报告披露，威海市商业银行拟发行2019年不超过人民币30亿元永续债，该机构也表明，本次债券募集资金主要用于补充发行人其他一级资本。

中诚信国际在关于威海市商业银行发行永续债的评级报告中提到，建议机构未来应建立多途径的资本补充渠道，而永续债成功发行也将有助于改善银行资本结构并提升资本实力。

此外，杭州银行也于昨日发布公告称，该机构已收到监管部门的批复，已获准在银行间发行不超过70亿元永续债。

海通证券宏观研究团队此前表示，目前，银行业整体上资本充足率的平均水平要高于监管要求，压力不大，但部分中小行存在压力。而对于部分中小行来说，一级资本的缺乏是当前较大的问题，即一级资本充足率的达标情况。

永续债成为银行补充一级资本的重要渠道

蓝鲸财经了解到，2013年国内永续债发行开始起步。截至目前，我国已发行永续债品种包括可续期公司债及企业债、永续中票、可续期定向融资工具等，而今年银行永续债的发行表明，永续债已几乎覆盖我国资本市场所有债券类型。

2018年3月，央行、银监会等五部委联合发布的《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》指出，要拓宽资本工具发行渠道，增加资本工具种类，为商业银行发行无固定期限资本债券、转股型二级资本债券等资本工具创造有利条件。

自去年年底金融委提出尽快启动永续债发行的指示后，今年以来，国内银行的永续债发行在2019年加速落实。

今年1月，中国银行发行第一期无固定期限资本债券，发行规模不超过人民币 400 亿。与此同时，央行与银保监会分别公布创设票据互换工具和扩大信贷投放空间。央行和银保监会联手力挺永续债市场，旨在提高永续债的流动性，相关政策的出台护航银行发行永续债。

据货币网信息显示，截至目前，中、农、建、交、工五大国有银行已发布其发行永续债的相关评级报告，浦发、广发、民生等股份制银行也不甘落后相继实施了永续债发行。

而今年9月，渤海银行在银行间债券市场成功发行200亿元永续债，成为首单非上市银行的永续债发行;台州银行作为首家发行永续债的中小银行，其首期16亿元的永续债也于今年下半年正式开始交易流通。

在相关政策的呵护下，银行加快补充资本的进程已有成效。据银保监会公布数据显示，2019年三季度末，商业银行(不含外国银行分行)核心一级资本充足率为10.85%，较上季末增加0.14个百分点;一级资本充足率为11.84%，较上季末增加0.44个百分点;资本充足率为14.54%，较上季末增加0.42个百分点。

东方金诚表示，银行发行永续债对于丰富银行资本补充工具结构、巩固银行资本基础、增强抵御风险能力具有重要意义。除了银行的内部因素外，商业银行还可以通过发行永续债等资本补充工具来提高资本实力，这将有助于释放信贷空间，提高对企业的信贷支持能力。