30GW电池，12万吨多晶硅，通威的光伏雄心有多大？

【无所不能文|豌豆】通威开始在光伏电池板领域发力，按照现在的架势，完全是冲着全球最大太阳能电池供应商的路径。与此同时，在上市公司中，通威传统的饲料占比逐渐降低，光伏开始挑大樑。

11月6日，通威股份公告，下属企业合肥太阳能拟在合肥高新技术产业开发区、成都双流区西航港经济开发区，投建年产合计20GW的高效晶硅电池生产项目，总投资预计120亿元，项目以高效单晶电池无人智能制造路线为主。

根据彭博新能源财经 2016 年专业太阳能电池厂商产能排名统计，合肥太阳能 2016 年电池产能排名第一。

而通威股份在披露的公告中称，目前合肥太阳能已形成5.4GW的高效晶硅电池产能，在建4.3GW新增产能，本次拟建项目建成投产后，高效晶硅电池产能规模将达到30GW。这意味着合肥、成都两个10GW电池项目投产后，通威电池产能将在现在基础上增加两倍。

此前通威集团董事局主席刘汉元称，通威要做就要做第一，“专门生产电池片的企业，全球缺乏寡头，目前通威股份拥有5.4GW的产能，占全球市场7%、8%，明年底会形成10GW，成为全球最大的供应商。”

不仅是电池片，通威在上游多晶硅领域的野心也是不可小觑。目前其子公司永祥股份多晶硅产能2万吨/年，今年上半年永祥多晶硅销量0.81万吨，同比增长40.04%，产能利用率超过110%；毛利率45.15%。

根据公开数据显示，2016年永祥股份的多晶硅产能位列全球第八，排名第一的是年产能7.2万吨的保利协鑫能源。不过，今年以来通威在多晶硅领域的扩产动作频频，先是3月份与单晶硅龙头隆基股份合作在乐山投建年产能5万吨多晶硅项目，而后8月份又宣布在内蒙古包头建立年产5万吨高纯多晶硅项目。

通威副董事长严虎称，公司今年6月、8月已分别启动乐山一期2.5万吨和包头一期2.5万吨项目。预计到2018年四季度，乐山、包头共计5万吨项目将投产，产能合计7万吨。期间公司会根据市场情况启动二期各2.5万吨项目。预计到2019年公司产能将位居全球第一。

不过今年4月，保利协鑫发布公告宣布投资57亿在新疆投建年产能6万吨的多晶硅生产基地并预计到2020年，其拥有的多晶硅产能将达11.5万吨。

在十年之前，通威股份还只是一家水产饲料企业。2007年通威开始涉足多晶硅，而如今光伏业务正在成为以“饲料+光伏”为双主业的通威股份最大的盈利来源。

在光伏新能源方面，通威主要以多晶硅、太阳能电池的研发、生产、销售为主，同时致力于“渔光一体”、户用分布式发电等终端电站的投建及运维。

根据此前通威股份发布的半年报，2017年1-6月，公司实现营业收入111.02亿元，同比增长24.60%，净利润7.92亿元，同比增长57.83%。这其中公司农牧业务实现营业收入 67.4亿，光伏业务营收42.4亿。

虽然农牧营收超过光伏业务25亿，但毛利却比光伏少1.1亿，从毛利率来看，农牧毛利率14.4%，光伏毛利率却高达25.5%。

光伏业务中，上半年多晶硅毛利率 45.15%，同比提高 0.85 个百分点，电池毛利率17.28%，远超中国光伏行业协会统计的行业毛利率 10%的水平，电站毛利率约 62.64%。

而最新披露的三季报显示，今年前三季度，通威实现营业收入196.13亿元，同比增长24.95%；归属于上市公司股东的净利润15.28亿元，同比增长69.53%。对于业绩变动原因，公司称多晶硅完成升级技改，产能由1.5万吨/年提升到2万吨/年，生产成本进一步下降，降本增效成效显著，价格同比也有所提升，多晶硅及配套产品盈利能力持续增强；电池片各项生产指标同步提升、成本管控效果明显，增厚了公司业绩。鉴于此，通威预计2017年全年公司净利润与上年同期相比可能有较大幅度的增长。

此次扩产投建20GW电池产能，通威预计会进一步突显规模优势、成本优势，每年可新增营业收入约220亿至240亿元，这将是其今年上半年营收的2倍。

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