左手专业、右手风控 并驾齐驱的“绿创模式

随着监管持续加码，房企输血通道“被堵”，无论是“23 号文”或是“778 号文”，带来的影响不容小觑。在融资渠道不断收紧的背景下， 房地产行业将从原来的债权融资为主逐渐向股权融资或项目端融资方向转变。

业内人士认为，具备地产主动管理能力的私募也将迎来更好的发展机遇。在面对行业洗牌期，如何重塑格局以及寻求确定性，这是绿创金融不断探索和追求的方向之一。

颠覆传统模式

在地产“真股权”时代来临时，绿创金融将牢牢把握新一轮的发展机遇。

据了解，绿创金融作为绿创集团旗下一家具备独立募资能力，以地产并购为主业的资产管理机构。依托于集团地产开发业务，目前已形成了包括资产管理、财富管理、资产运营在内的业务体系。

作为行业的一支新秀，绿创金融在地产基金中脱颖而出。凭借在地产基金及资产管理领域的优异表现和显著优势，独获“2019 年度中国最佳风控地产股权投资基金”“2019 卓越房地产基金公司”等众多奖项，这也体现了行业对绿创专业的地产投资综合实力的认可。

值得一提的是，自成立以来，绿创金融始终坚持以金融服务驱动地产开发，以“金融 + 地产”模式聚焦于地产项目并购业务，通过专业的设计、运作与开发运营，最终将并购标的开发成为市场接受度较高的优质住房产品或商业运营资产。

投资的地产项目所在区域一般是江苏、浙江、福建等沿海发达省市， 聚焦于大城市群周边或环都市圈城市，选取热点城市群周边具有外溢效应且属于价值洼地的区域，凭借专业的管理团队和丰富的业务经验取得了较快发展。在挖掘地产并购机会这方面，绿创金融已成功操盘山语城、东庐以及铂悦府等收并购项目，形成了“钱（资金）+ 地（项目）+ 人（团队）”统筹的投融管一体化平台。

相比于传统模式，“绿创模式” 具有哪些明显优势呢？

据悉，绿创金融具有独立的直销募集团队，目前已设立并投入运营的网点有 8 个，布局了长三角核心城市， 包括上海（总部）、杭州、宁波、慈溪、南通、温州、衢州、金华等城市网点， 未来还将进一步拓展城市网点，进行全国业务网点布局。

此外，财富直销团队多数来自国内知名银行及资管机构，具有多年专业的金融理财经验及地产项目开发经验，能为客户提供投资地产并购项目的专业建议。

不同于传统财富管理公司的产品代销模式，绿创金融是立足于地产并购业务，直接投资于优质的地产项目， 底层项目清晰、投资逻辑清晰、资金用途清晰、项目运作清晰。融资能力

匹配投资能力，以资金募集驱动地产开发，追求地产开发项目的超额收益，为客户提供专业的资产管理服务。

丰富的风险处置经验

2018 年以来，国内金融市场可谓是跌宕起伏，市场相对低迷，使得不少金融机构遭遇 2008 年以来最大的投资考验。

频繁爆雷的 P2P、自融性私募爆雷不断的背后，一方面，折射出当下金融机构在合规和风险管控上的不小漏洞。另一方面，当前金融市场的趋严监管对各机构的风控能力带来巨大挑战。

做风控要带着苛刻严谨的“放大镜”，每个细节、每个环节都要合法合规经得起检验，容不得任何的侥幸心理。若想制胜市场，企业必将在专业为本的基础上，再做到严合规、强风控，方能经受市场的考验。

从一般基金“募、投、管、退” 的价值链上来看，基金管理人需具备募集、投资、风控和资管等能力。由于房地产为资金密集行业，地产项目对管理人专业投资能力和资产管理能力等核心能力要求更高。

只有具备专业投研团队和项目管理团队的基金管理人，才可以说是拥有真正的主动管理能力，从而保障产品安全性、实现目标收益率，满足价值与风险管理的要求，才可以在众多的地产基金管理人中具有突出优势。

在传统的三方财富管理公司和金融机构传统的投后管理模式中，很多投后管理人员并不具备地产开发经验，很难发现项目开发过程中隐藏的风险，也不能迅速地提出解决风险的建议。

但是绿创金融团队成员均来自知名地产开发和资产管理机构，具备丰富的项目管理能力和风险处置经验， 这样才能够有效控制项目的投资风险，实现资金的安全退出，并为投资者获取地产项目丰厚的超额收益。

此外，绿创金融还非常重视内部风控体系的建设。在制度建设层面，“事业部 - 公司 - 集团”三级风控机制贯穿于资金募集、投资研究、投资运作、信息披露、运营保障等各个环节。

在产品设计层面，绿创金融是先并购标的再设基金，基金在并购标的资产中具备控股权和充足的安全垫， 通过“投资人份额 - 自有资金 - 并购盈利 - 开发盈利 - 集团资产担保”的五级三角安全模型，大大提高投资的安全性。

由于绿创金融做的是直接项目投资，实际运作中项目和项目之间是隔离的，项目安全性和盈利性都是独立的，这样就和集团本身的经营风险做了隔离。

所以，项目顺利，投资本息及后端收益都有保证；即便项目不顺利， 由于地产基金就是项目所有人，也相当于投资人用比市场价低一半甚至更低的价格持有了房产，无需经过复杂的诉讼、解押、拍卖等处置环节，就可以通过整体项目转让、降价销售等实现现金回笼。

总体而言，站在风控角度来说， 绿创金融基金产品的安全性是有保障的。未来，绿创金融的投融管一体化模式，也将在地产和金融行业政策环境演变中迸发出更大的模式优越性。