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通信周报:中美贸易摩擦,再生铅受影响小

中国财经界·www.qbjrxs.com 2018-03-26 13:49:06本文提供方:网友投稿原文来源:

本周行情回顾:通信板块受中美贸易战升级影响大跌本周前四个交易日,通信板块走势整体平稳。周五受到美国宣布将对从中国进口的商品大规模加征关税的影响,市场普遍大跌,通信板块单

本周行情回顾:通信板块受中美贸易战升级影响大跌

本周前四个交易日,通信板块走势整体平稳。周五受到美国宣布将对从中国进口的商品大规模加征关税的影响,市场普遍大跌,通信板块单日跌幅6.82%。本周通信(中信)指数下跌6.97%,在29个中信一级子行业中涨幅排名倒数第六;同期沪深300下跌3.73%,中小板指数下跌5.33%,创业板指数下跌5.23%。本周重点推荐标的均有不同程度的下跌:南都电源下跌1.55%,光迅科技下跌7.35%,烽火通信下跌10.52%,中兴通讯下跌2.59%,亨通光电下跌7.25%。截止23日收盘,中信通信一级子行业PE-ttm(剔除负值)为61.29x,历史PE-ttm(剔除负值)中位值为43.4x。

国内再生铅、数据中心受中美贸易摩擦影响小,推荐南都电源

3月23日,美国、中国先后宣布对对方国家进口部分产品征收关税,中美贸易摩擦升级。南都电源旗下华铂科技是我国再生铅龙头,我们判断中美贸易摩擦对华铂科技影响小。1)我国近几年铅供需紧平衡。我国是铅矿砂进口国,17年自美国进口21万吨,若进口受到影响,国内铅供给将偏紧。2)若我国对美产铅矿砂加税,则将增加具有价格优势的再生铅的需求。南都电源有望受益于华铂科技的高增长,看好公司未来发展。此外,第三方数据中心龙头光环新网17年国内收入占比超99%,受中美贸易战的影响也小。公司与AWS强强联合,或将享受国内云计算行业高速发展红利。

中国移动发布2017年业绩,资本开支再下滑,5G将是必争之地

3月22日,中国移动发布2017年年度业绩。中国移动2018年计划资本支出1661亿元,较2017年继续下降6.4%,基本符合预期。在中国移动2017年的收入增量中,个人移动市场占到约1/4,个人移动市场收入占公司收入的77.6%。随着5G商用的临近,为维持其个人移动市场的收入稳定、巩固市场地位,5G将成为三大运营商的必争之地。

重点推荐及建议关注

两会期间,监管层对独角兽企业上市持积极态度,独角兽概念标的受到资金青睐,重点推荐:南都电源(子公司华铂科技国内铅回收龙头,通信后备电源龙头有望受益5G建设,18年PE20x)、关注光环新网(第三方数据中心龙头,与AWS合作拓展国内公有云市场)、推荐光迅科技(国内光芯片稀缺龙头,18年PE38x)。同时关注5G建设带来的主题投资机会,重点推荐:烽火通信(18年PE22x)、中兴通讯(18年PE23x)、亨通光电(18年PE15x)。能源互联网领域建议关注中恒电气,物联网方面建议关注和而泰、新天科技、金卡智能。

风险提示:运营商资本支出持续下滑,5G推进速度不及预期,工业互联网建设不及预期。

本文来源:责任编辑:云掌数据

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