写在长城汽车大跌的今天

本文是对长城汽车（HK：02333）今后前景的预测和分析：

一号我准备提笔写下此文时，长城汽车港股现在的交易价是8.07，跌幅达-4.83%。很多长期跟踪长城汽车的投资者应该已经看到长城的企业经营实质早已反转和优化，但还在疑虑长城的经营业绩什么时候在账面上才能实质反转。前些时候，一号在“长城汽车2018二月销量解毒——莫为浮云遮望眼https://xueqiu.com/6465851184/102804970”一文中已经阐述了长城汽车的高端车型占比已经由17年初的8%增长到20%，这属于企业经营实质方面的优化，现在一号根据现场调研及淡旺季延伸统计的方法，就销量方面作一个预测和对比，见下表：

从这个预测表可以看到，三月份的销量与17年同比基本持平，而四月份的销量将会开始同比反超17年，同比增长达18%以上，体现月销量同比反转。四月份的销量将在五月初公布，按照这个预测，如果市场聪明，长城市值的修复将在四月份就会启动。如果市场环境不好，长城的市值修复将会在今年五月份开始坚实开启。（再次强调，以上判断建立在预测表的基础上。）

根据长城汽车官方公布的2018销量指导，总计为116w辆。按照现在车型的优化结构和单车均价，一号预测长城汽车2018年的净利润保守估计在80亿左右，按照长城当前的市值和汇率换算，港股长城汽车的展望市盈率现在为7.5倍，属于明显低估的范畴。

放弃沉思，如果不能带来任何好处。前路无须洞察，价值自会呈现。诚实研究，慰藉心灵。

现在是持股者比较艰难的时期，但艰难的时期往往也是黎明的前夜。我希望若干年后，我们这些长期跟踪，付出努力，诚实研究，并懂得坚守的长城汽车投资者，在到达长城之巅聚首的那天，不弹冠相庆，也无嘘寒问暖；，静赏东方霞红，漫看云卷云舒。然后挥手道别，无问西东。

$长城汽车(02333)$ $长城汽车(SH601633)$

利益披露：本人持有长城汽车港股。上述分析不构成任何投资建议。